Justerade Options. Adjusted Options - Definition. Non-standardiserade aktieoptioner med anpassade villkor för att prissätta stora förändringar i den underliggande aktiens kapitalstruktur. Justerade alternativ - Introduktion. Optionerna handlade ofta när de upptäckte aktier med mer än ett alternativ av samma typ, strejk och utgångs månad men med olika priser Faktum är att vissa av dessa aktieoptioner är djupt i pengarna, men att fråga till ett pris som ligger långt under det egna värdet Är optionsmarknaden att ge bort gratis pengar Definitivt inte där Det är inte så som gratis pengar i options trading och sådana alternativ existerar inte utan anledning. Dessa otroligt prissatta alternativ kallas justerade alternativ eller icke-standardalternativ och denna handledning ska förklara vad de är. Hur ser justerade alternativ ut. Du öppnade någonsin din alternativkedja och, till din förvåning, ser mer än ett alternativ listat under ett enda lösenpris i samma utgångs månad som alternativkedjan För BAC nedan. Se på alternativkedjan ovan för BACs januari 2010 alternativen nära. Du ser att det finns 2 alternativ listade under varje lösenpris. Titta till exempel på sina 2 50 strejkalternativ och du kommer att se en med symbolen KGZAQ begär bara 0 30 medan den andra med symbolen WBAAZ ber om 5 80 Märklig BAC handlar på 7 80 vid den tidpunkten, så ska dess 2 50 streckkursalternativ vara 5 30 i pengarna Om det är 5 30 i pengarna, då är KGZAO frågar bara om 0 30 ger bort 5 00 gratis Teoretiskt bör du kunna köpa KGZAO för 0 30 och sedan utöva sina rättigheter att köpa BAC-aktier på 2 50 och då kunna att omedelbart sälja aktierna till sitt rådande pris på 7 80 och gör omedelbart 5 00 vinst 7 80 - 2 50 - 0 30 right. Isn t som ger pengar bort gratis. Om du inte ser dessa typer av alternativ i dina alternativ kedjor, då har du inget att oroa dig för eftersom de flesta alternativkedjor som tillhandahålls av mäklare utesluter anpassad optio ns, vilket är en ledtråd för dig att stanna borta.2 olika alternativ för olika priser som anges under samma månad, typ och strejk måste ge bort pengar gratis eller är det Kom ihåg, det finns ingen gratis lunch i alternativhandel. Vad är justerade alternativ. Dessa icke-standardiserade alternativ med konstiga, frestande priser är justerade alternativ och utesluts från alternativkedjor som erbjuds av online options trading brokers som standard. Justerade alternativ skapas till följd av betydande företagsaktiviteter som fusioner, förvärv, spin-offs, lager splittring, omvänd splittring eller särskilda utdelningar Kort sagt är justerade alternativ skapade som ett resultat av förändringar i kapitalstrukturen hos ett företag som påverkar kapitaliseringar eller andelar av sina aktier. När sådana betydande förändringar händer med ett lager, dess optionsoptioner måste också anpassas i enlighet med detta för att återspegla det nya kapitaltillskottet. En sådan justering skapar justerade alternativ med priser som inte kan bestämmas av konsumenten ventilerad extrinsisk inneboende värdeberäkning. Adjusterade alternativ Exempel. XYZ företagsaktier handlades för 50 per aktie. De 50 köpoptionerna bad om att 2 00.XYZ-företag snurra ett nytt företag, ABC-bolaget, med 10 per aktie. I en spin-off Ett företag bryter upp i två företag eller mer Inga ytterligare kapital skapas Det är bara samma företag som blir två eller fler Så i så fall måste XYZs bolagets aktier justeras till 40 för att återspegla den nya kapitalstrukturen som 10 av kapitalet har har anslagits till ABC company. Now vad händer om du ägde XYZ s 50 call options före spin-offen skulle du förlora pengar nu att XYZ-aktier är 40 istället för 50. Inte alls De 50 samtalstillfällen kommer sannolikt fortfarande att vara 2 00 efter spin-off men nu konverterar den inte längre till bara aktier i XYZ-bolaget men de kombinerade aktierna i XYZ-bolaget och ABC-företaget Så, före spin-off, 1 kontrakt med 50 Call options som konverterades till 100 aktier i XYZ Bolaget till 50 per aktie för 5000 aktier avteckning R spin-offen skulle de 50 köpoptionerna justerade alternativen ändå konverteras till 5000 aktier, men dessa aktier skulle nu bestå av 100 aktier i XYZ-bolaget och 100 aktier i ABC-bolaget. I det här exemplet skulle de 50 strejkjusterade köpoptionerna fråga om 2 00 trots att det är 10 av pengarna. Det ser ut som en stor felprissättning. Samma typ av justering sker under en aktiesplitt och andra större händelser som en sammanslagning eller förvärv men med olika formler Detta gör värdet av justerat Alternativ som är extremt svåra att avgöra om du inte är tilldelad innehavare av de justerade alternativen på grund av att du äger aktieoptionerna före justeringen. Ingen fri lunch med justerade alternativ. Som du kan se ovan, trots att dessa samtal kan vara felaktiga, är de Faktiskt rätt prissatt Dess bara att prissättningspolitiken och vad den levererar är annorlunda än ett standardiserat alternativ. Det betyder att om du öppnar din alternativkedja och ser en av pengarna alternativet ber om så högt ett pris skulle du inte kunna göra någon vinst genom att korta den och hålla den till utgången om lagret inte flyttade. Ja, det största problemet med justerade alternativ är frågan om alternativ moneyness. Bestäm om ett visst anpassat alternativ finns i pengarna eller pengar behöver inte göra mer än att bara titta på aktiekursen i förhållande till priset på det underliggande lagret eftersom du inte kan vara helt säker på leveranserna för ett justerat alternativ i första hand i Faktum är att justerade alternativ aldrig skulle leverera 100 aktier i den underliggande aktien som ett standardiserat alternativ skulle det antingen leverera mer eller mindre än 100 aktier i det underliggande lagret eller det skulle ge mer eller mindre än 100 aktier i underliggande aktie plus aktier i en annan lager eller ens pengar. Se på BAC Jan2010 2 50 Samtalsalternativ med symbol KGZAQ i det första exemplet Även om det har ett lösenpris på 2 50, är det faktiskt sättet ur pengarna i förhållande till vad det är Egentligen baserad på Mispricing sker i options trading men ALDRIG med marginaler på några få dollar Justerade optioner är inte felaktigt De prissätts precis på ett sätt som inte har något att göra med sitt aktiekurs i förhållande till priset på den underliggande aktien. Leveranser av Justerad Alternativ. Som du har förstått ovan kan Justerade Options inte leverera 100 aktier i det underliggande kontraktet per option som ett vanligt standardiserat vaniljalternativ. När större företagshändelser inträffar, anpassar OCC, som är Options Clearing Corporation, alternativen för att säkerställa rättvis prissättning och återspeglar justeringarna i ett dokument som det du ser nedan. I exemplet ovan, istället för 1 kontrakt av alternativet tidigare känt som NX, levererade 100 aktier i Quanex Building Products Corporation, levereras det nu under den nya symbolen av NBX 100 aktier i Quanex Building Products Corporation-aktier PLUS 3 920 i kontanter. Efter att standardiserade alternativ blir justerade alternativ kommer det att bli vanligt Ly levererar antingen mer eller mindre aktier i den underliggande aktien, aktier i den underliggande aktien tillsammans med aktier i ett annat lager eller det kommer att leverera aktier i det underliggande lagret tillsammans med kontanter Problemet är att du aldrig kommer att kunna berätta bara när du tittar på Alternativkedjan för det justerade alternativet själv Sådan information kan endast erhållas från OCC Komplexiteten att beräkna värdet av justerade alternativ vid vilken tidpunkt som helst gör anpassade alternativ ett dåligt val av handelsinstrument till icke-professionella. STOCK PICK MASTER Förmodligen The De flesta exakta lagerval i världen. Ibland görs justering inte bara i justerade alternativ genom att ändra partiets storlek eller leveranserna, men kan också göras till aktiekursen för de ursprungliga alternativen, vilket resulterar i listade alternativ med oddstreckade priser. Syftet med justerade optioner. Syftet med justerade optioner är att säkerställa rättvisa för innehavare av aktieoptioner genom stora företagshändelser. Det är inte utformat för att vara noterat optio ns för handelsändamål, även om de normalt kan handlas i en optionsutbyte. För att illustrera behovet av justerade alternativ, antar vi att du håller samtalstillfällen i EFG-bolaget. En dag köper ABC-företaget EFG-företaget, så att EFG-företaget upphör att existera och EFG Företagets aktier försvinner från börsen och blir ABC-aktier. I det här fallet, utan justerade alternativ, skulle du ha förlorat alla dina pengar i köpoptionerna, eftersom det underliggande lagret, som är EFG, har upphört att vara. Men det är inte rättvist för optionsinnehavare och inte en bra återspegling av den kapitalåterfördelning som har hänt EFG-företaget försvann inte bara. Det har köpts ut av ABC-bolaget med del ABC-aktier och delkontanter. Såsom att se till att värdet av dina samtal inte påverkas , De gamla EFG-köpoptionerna som du innehar ges en ny symbol och justeras för att leverera del ABC-aktier och dela kontanter, som exempel på Quanex Building Products Corporation ovan. Du slutar hålla Adjusted Optio ns. Den enda typen av alternativ som inte blir justerat under större företagshändelser är av pengarna. När en justering händer blir extrinsiska värden för de ursprungliga alternativen noll direkt. Det innebär att alla pengaralternativen omedelbart löper ut värdelösa och alla Det extrinsiska värdet av pengaralternativen fördrivs omedelbart också. På grund av detta kan innehavare av optionsrätter före justering inte förväntas behålla 100 värden av sina ursprungliga innehavare och innehavare av av pengarna innan justering skulle ha förlorat sina investeringar. Varför bör du inte ändra justerade alternativ. Som tidigare nämnts är justerade alternativ tilldelade innehavare av standardiserade alternativ före en större företagshändelse. Dessa justerade alternativ förblir dock tillgängliga för handel i optionsutbytet, vilket förvirrar många alternativhandlare. Om du ser justerade alternativ du kan känna igen genom sin stora felprissättning, bör du inte köpa dem för att spekulera i den underliggande st Också på ett visst sätt på grund av följande skäl.1 De är mycket illikvida. Mycket få personer, om några alls, handlar justerade alternativ på den öppna marknaden. I själva verket kan de flesta alternativa handelsmäklare inte presentera justerade alternativ i sina alternativkedjor som standard .2 De brukar ha mycket breda budfrågor. Detta beror på att marknadsaktörer kommer att ha svårt att rensa sina inventeringar av dessa justerade alternativ och vill göra så stor vinst som möjligt från varje handel för att motivera sina ansträngningar och Committment.3 Justerade Options don t flytta exakt som underliggande lager. Den underliggande tillgången för justerade optioner är inte alltid aktier i det underliggande lagret och det kan vara extremt komplicerat att utarbeta nettoförändringar.4 Svårighetsvärdering Det kan vara extremt komplicerat att utarbeta det exakta värdet av ett justerat alternativ, särskilt om företaget har genomgått en extremt komplex kapitalkonstruktion. Faktum är att metoden för justering kan vara annorlunda för samma företagsevenemang i olika sammanhang. Om du håller justerade alternativ eftersom du har alternativ genom en stor företagsomstrukturering, kan det bästa vara att bara utöva dem för leveranser. Tillägg av justerade alternativ. Att säkerställa rättvisa för optionsinnehavare. Nackdelar med justerade alternativ. Mindre likvida marknad tillgänglig för justerade optioner Komplexitet vid fastställande av värdet på de därmed justerade optionerna Förluster kan inträffa i anpassningsprocessen på grund av eliminering av extrinsiskt värde. Utdelningar, räntesatser och deras effekt på aktieoptioner. Medan matematiken ligger bakom optionsprissättningsmodeller Det kan verka skrämmande. De underliggande koncepten är inte. De variabler som används för att uppnå ett verkligt värde för ett aktieoption är priset på det underliggande lagret, volatilitetstiden, utdelningar och räntor. De första tre får förtjänsten mest uppmärksamhet eftersom de har Den största effekten på optionspriser Men det är också viktigt att förstå hur utdelningar och räntor påverkar priset på ett aktieoption. Dessa två variabler är avgörande för att förstå när man ska träna alternativa tidigt. Black Scholes gör inte konto för tidigt träning Den första alternativprissättningen modellen var Black Scholes-modellen utformad för att utvärdera alternativ i europeisk stil som inte tillåter tidig träning så svart a Nd Scholes tog aldrig upp problemet om när man skulle utöva ett alternativ tidigt och hur mycket rätten till tidig träning är värt att kunna utöva ett alternativ när som helst borde teoretiskt göra ett alternativ i amerikansk stil mer värdefullt än ett liknande europeiskt stilalternativ, även om det i praktiken är liten skillnad i hur de handlas. Olika modeller har utvecklats för att exakt prisa amerikanska stilalternativ De flesta av dessa är raffinerade versioner av Black Scholes-modellen, justerad för att ta hänsyn till utdelningar och möjligheten till tidig träning. Skillnaden som dessa justeringar kan göra måste du först förstå när ett alternativ bör utövas tidigt. Och hur kommer du att veta detta I ett nötskal bör ett alternativ utövas tidigt när alternativets teoretiska värde är i paritet och dess delta är exakt 100 Det kan låta komplicerat, men när vi diskuterar effekterna av räntor och utdelningar på optionspriser, kommer jag också att ta med ett visst exempel för att visa När det här inträffar Först och främst ska vi titta på de effekter som räntorna har på optionspriser och hur de kan avgöra om du bör utöva ett säljalternativ tidigt. Effekterna av räntor En ökning av räntorna kommer att driva upp call premiums och orsaka put premier att minska För att förstå varför måste du tänka på effekten av räntorna vid jämförelse av en optionsposition för att helt enkelt äga aktierna Eftersom det är mycket billigare att köpa ett köpalternativ än 100 aktier i aktien är uppköparen villig att Betala mer för optionen när räntorna är relativt höga eftersom han eller hon kan investera skillnaden i det kapital som krävs mellan de två positionerna. När räntorna ständigt sjunker till en punkt där Fed-fondens mål ligger på omkring 1 0 och kort räntor som är tillgängliga för individer är ungefär 0 75 till 2 0 som i slutet av 2003, har räntorna en minimal effekt på optionspriserna Alla de bästa alternativanalysmodellerna inkluderar räntor i deras beräkningar Med en riskfri ränta som US Treasury rates. Interestpriser är den kritiska faktorn för att bestämma huruvida en säljoption ska utövas tidigt. Ett aktieoptionsalternativ blir en tidig övningskandidat när som helst det ränta som kan tjäna på intäkterna från försäljningen av aktiekursen till aktiekursen är tillräckligt stor Att bestämma exakt när det händer är svårt, eftersom varje enskild person har olika möjligheter till möjlighet, men det betyder att tidig övning för ett börsoptionsalternativ kan vara optimalt när som helst förutsatt att räntan blir tillräckligt stor Effekten av utdelningar Det är lättare att fastställa hur utdelningar påverkar tidig övning. Kassaflöden påverkar optionspriserna genom deras effekt på underliggande aktiekurs Eftersom aktiekursen förväntas minska med utdelningsbeloppet på ex-dividend date hög kontanter utdelningar medför lägre köppremier och högre premier. Medan aktiekursen själv vanligtvis genomgår en enda justering med beloppet o I utdelningen förutser optionspriserna utdelningar som kommer att betalas under veckorna och månaderna innan de tillkännages. De utdelningar som betalas bör beaktas vid beräkning av det teoretiska priset på ett alternativ och utprovning av din sannolika vinst och förlust vid grafisk placering. Detta gäller Till aktieindex Även utdelningar som betalas av alla aktier i indexet justerat för varje lager s vikt i indexet bör beaktas vid beräkning av verkligt värde för indexindex. Eftersom utdelningar är avgörande för att bestämma när det är optimalt att träna Ett köpoptionsalternativ tidigt bör både köpare och säljare av köpoptioner överväga effekten av utdelningar Den som äger aktiebolaget vid tidpunkten för utdelning erhåller kontantutdelningen så att ägarna av köpoptioner kan utöva in-the-money alternativ tidigt för att fånga kontantutdelningen Det betyder att tidig övning är meningsfullt för ett köpoption endast om aktiebolaget förväntas betala utdelning före utgångsdatum. Traditionellt E-alternativet skulle utnyttjas optimalt endast dagen före lagret före utdelning men ändringar i skattelagstiftningen avseende utdelning innebär att det kan vara två dagar före nu om den person som utövar uppmaningsplanerna att hålla aktierna i 60 dagar till Utnyttja den lägre avgiften för utdelning För att se varför det här är, låt oss se på ett exempel som ignorerar skatteeffekterna, eftersom det bara ändrar tidpunkten. Säg att du äger ett köpalternativ med ett pris på 90 som löper ut på två veckor. handlas för närvarande till 100 och förväntas betala 2 utdelning i morgon. Köpalternativet är djupt i pengar och bör ha ett verkligt värde på 10 och ett delta på 100. Så alternativet har i huvudsak samma egenskaper som beståndet You har tre möjliga handlingsalternativ. Inget håller alternativet. Utnyttja alternativet tidigt. Sälj alternativet och köp 100 aktier i lager. Vilka av dessa val är bäst Om du håller alternativet kommer det att behålla ditt delta-läge Men i morgon lageret kommer att öppna ex-divi Döpa till 98 efter det att 2 utdelning dras av från sitt pris Eftersom optionen är i paritet kommer den att öppnas till ett verkligt värde av 8, det nya paritetspriset och du kommer att förlora två poäng 200 på positionen. Om du utnyttjar alternativet tidigt Och betala priset på 90 på aktien, slänger du 10-poängsvalet av alternativet och köper effektivt lagret till 100. När aktien går ex-dividend, förlorar du 2 per aktie när den öppnar två poäng lägre, men får också 2 utdelningen eftersom du nu äger aktierna. Eftersom 2 förluster från aktiekursen kompenseras av de 2 utdelningar som erhållits, är det bättre att du utnyttjar alternativet än att hålla det. Det beror inte på någon extra vinst, utan för att du Undvik en tvåpunktsförlust Du måste utöva alternativet tidigt för att säkerställa att du bryter jämnt. Vad gäller det tredje valet - säljer alternativet och köp av lager. Det verkar mycket lik tidigt träning, eftersom du i båda fallen ersätter alternativet med lager Ditt beslut beror på p alternativets ris I det här exemplet sa vi att alternativet är handel med paritet 10 så det skulle inte vara någon skillnad mellan att utnyttja alternativet tidigt eller sälja alternativet och köpa aktien. Men alternativa handlar sällan exakt på paritet. Antag att ditt 90-alternativ är handel för mer än paritet, säger 11 Nu om du säljer alternativet och köper aktiebolaget får du fortfarande 2 utdelning och äger en aktie värd 98, men du hamnar med ytterligare 1 du inte skulle ha samlat om du hade utövat samtalet. Alternativt, om alternativet handlar under paritet, säg 9, vill du utnyttja möjligheten tidigt, effektivt få aktien för 99 plus 2-utdelningen Så det enda som det är vettigt att utöva ett köpalternativ tidigt är om alternativet är handel Vid eller under paritet och aktien går före utdelning i morgon. Konklusion Även om räntor och utdelningar inte är de primära faktorerna som påverkar ett alternativ s pris, bör alternativet näringsidkaren fortfarande vara medveten om deras effekter. I själva verket är den primära drawbac Jag har sett i många av de alternativa analysverktyg som finns att använda är att de använder en enkel Black Scholes-modell och ignorerar räntor och utdelningar. Effekten av att inte justera för tidig träning kan vara bra, eftersom det kan leda till att ett alternativ verkar undervärderat av Mycket som 15.Remember, när du konkurrerar på optionsmarknaden mot andra investerare och professionella marknadsförare, är det meningsfullt att använda de mest exakta verktyg som finns tillgängliga. För att läsa mer om detta ämne, se Utdelningsfakta du kanske inte vet. Räntan vid vilken en förvaringsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridningen av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt gick den amerikanska kongressen i 1933 som Banking Lag som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och ideella sektorn US Bure au of Labor. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av det konkursföretaget Från en pool av budgivare. Effekt av utdelningar på optionsprissättning. Kassutdelningar utgivna av aktier har stor inverkan på deras optionspriser. Det beror på att det underliggande börskursen förväntas minska med utdelningsbeloppet på ex-dividend date. Samtidigt värderas alternativen redovisa det beräknade utdelningsbara intäkterna under de närmaste veckorna och månaderna fram till optionens utgångsdatum. Följaktligen har optioner av höga kontantutdelningslager lägre premieuppringningar och högre premieuppsättningar. Effekt på Call Options Pricing. Options är vanligtvis prissatta med antagandet att de är endast utövad på utgångsdatum Eftersom den som äger aktien vid tidpunkten för utdelning erhåller kontantutdelning antas säljare av köpoptioner på utdelningsbetalande aktier vara r Eceive utdelningarna och därmed köpoptionerna kan få rabatterade med så mycket som utdelningsbeloppet. Effekt på Put Options Pricing. Put alternativ blir dyrare på grund av att aktiekursen alltid sjunker med utdelningsbeloppet efter ex-dividend date. More Articles. Ready till Start Trading. Your nya handelskonto finansieras omedelbart med 5.000 virtuella pengar som du kan använda för att testa dina handelsstrategier med OptionHouse s virtuella handelsplattform utan att riskera hårda intjänade pengar. När du börjar handla för riktiga, alla handel som gjorts under de första 60 dagarna kommer att vara provisionsfri upp till 1000 Detta är en begränsad tid erbjudande Act now. You kan också like. Continue Reading. Buying straddles är ett utmärkt sätt att spela resultat Många gånger, aktiekursen gap upp eller ner efter kvartalsresultatrapporten men ofta kan rörelsens riktning vara oförutsägbar. Till exempel kan en avyttring ske trots att resultatrapporten är bra om investerarna hade förväntat sig bra resultat. Läs vidare. Om du är Mycket bullish på ett visst lager på lång sikt och letar efter att köpa beståndet men anser att det är lite övervärderat just nu, då kanske du vill överväga att skriva säljoptioner på lagret som ett sätt att förvärva det med rabatt Läs On. Också känd som digitala alternativ tillhör binära alternativ till en speciell klass av exotiska alternativ där alternativet näringsidkaren spekulerar rent på riktningen av den underliggande inom en relativt kort tidsperiod. Läs om. Om du investerar Peter Lynch-stilen, Försöker förutse nästa multi-bagger, då skulle du vilja veta mer om LEAPS och varför anser jag att de är ett bra alternativ för att investera i nästa Microsoft Read on. Cash-utdelningar utgivna av aktier har stor inverkan på deras optionspriser Detta beror på att det underliggande aktiekursen förväntas sjunka med utdelningsbeloppet på ex-dividend date Read on. Som ett alternativ till att skriva täckta samtal kan man ange en tullsamtal för en liknande vinstpotential men w med betydligt mindre kapitalkrav I stället för att hålla den underliggande aktien i den täckta samtalsstrategin, alternativet Läs vidare. Vissa aktier betalar generösa utdelningar varje kvartal Du kvalificerar dig för utdelningen om du håller på aktierna före ex-dividend date Läs vidare . För att uppnå högre avkastning på aktiemarknaden, förutom att göra mer läxa på de företag du vill köpa är det ofta nödvändigt att ta på sig högre risk. Ett vanligt sätt att göra det är att köpa aktier på marginalen. Läs vidare. Dagens handelsalternativ Kan vara en framgångsrik och lönsam strategi men det finns ett par saker du behöver veta innan du börjar använda alternativ för dagshandling Läs vidare. Läs mer om huruvida samtalskvoten är, hur den härleds och hur den kan användas som en contrarian indicator Read on. Samtalsparitet är en viktig princip i alternativprissättning som först identifierats av Hans Stoll i sitt papper, The Relationship between Put and Call Prices, 1969. Det framgår att premien för ett köpoption innebär en certai Ett rättvist pris för motsvarande köpoption med samma lösenpris och utgångsdatum, och vice versa Läs vidare. I alternativhandel kan du märka användningen av vissa grekiska alfabet som delta eller gamma när man beskriver risker i samband med olika positioner. De är kända. som grekerna läser på. Eftersom värdet på aktieoptionerna beror på priset på det underliggande lagret är det användbart att beräkna det verkliga värdet på beståndet genom att använda en teknik som kallas diskonterat kassaflöde Läs vidare.
No comments:
Post a Comment